上周，受短期內宏觀利空釋放疊加減產進一步提振市場情緒，原油價格持續反彈走強。數據顯示，WTI原油上周五沖擊74美元/桶關口，布倫特原油漲至78美元/桶上方，均創下近一個月高點，周度漲幅均超4%；內盤SC原油上周五夜盤報收569.3元/桶，較上周初上漲超3%。
方正中期首席石油化工研究員隋曉影在接受期貨日報記者采訪時表示，近期原油整體表現偏強，主因在于OPEC+進一步深化減產提振油市。今年7月初，沙特、俄羅斯等產油國宣布在7—8月進一步深化減產，其中沙特將100萬桶/日的額外減產延長至8月份，俄羅斯計劃在8月削減50萬桶/日的產量及出口量。同時，阿爾及利亞也將在8月額外削減2萬桶/日的石油產量。
“此外，沙特上調石油官方售價，將8月銷往亞洲的阿拉伯輕質原油價格上調20美分/桶，定為較阿曼迪拜均價升水3.2美元/桶，同時上調8月份銷往亞洲的阿拉伯中質和重質原油價格；將銷往西北歐的阿拉伯輕質原油價格定為較布倫特原油均價升水3.8美元/桶；將銷往美國的阿拉伯輕質原油價格定為較阿格斯含硫原油升水7.25美元/桶。”海證期貨能化研究員鄭夢琦表示，總的看，油價近日獲得來自供應端的支撐而上行。
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從今年來看，OPEC+產油國動作頻繁，持續釋放減產挺價的信號。具體來看，隋曉影告訴記者，4月初OPEC+多個產油國宣布減產166萬桶/日后，6月初又表示將減產措施延長至明年底，到7月初，沙特、俄羅斯進一步深化減產，凸顯產油國的挺價意愿強烈。
鄭夢琦表示，除基本面外，宏觀面也是驅動近日油價大幅走強的因素之一。日前公布的美國非農數據顯示，6月，美國季調后非農就業人口增加20.9萬人，預期增加22.5萬人，為2020年12月以來最小增幅；失業率3.6%，預期3.6%；就業參與率62.6%，預期62.6%；平均每小時工資年率4.4%，預期4.2%；平均每小時工資月率0.4%，預期0.3%；4月非農新增就業人數從29.4萬人下修至21.7萬人。5月份非農新增就業人數從33.9萬人下修至30.6萬人，修正后，4月和5月新增就業人數合計較修正前低11萬人。
“從數據看，美國6月新增非農就業人口超過20萬人，美國就業市場仍然非常強勁，失業率下降0.1個百分點，勞動參與率保持穩定，工資略有上升，表明美聯儲需要繼續維持貨幣政策收緊來給經濟降溫。但非農數據略低于預期，不像之前公布的ADP數據遠超于市場預期，導致美元指數走弱，原油價格上行。”鄭夢琦說。
后續油價能否延續反彈？隋曉影表示，預計今年下半年OPEC+將繼續控產，尤其是7—8月份沙特和俄羅斯額外減產將加速原油供應收縮。雖然全球經濟低迷對石油消費形成明顯打壓，但消費端出現大幅減緩的可能性較小，在需求維持相對穩定的情況下，產油國持續控產將推動未來原油供需格局的改善。
從目前原油需求看，鄭夢琦表示，當前外盤汽油、取暖油、柴油裂解均處于相對高位，美國商業原油、庫欣原油、汽油及餾分油均去庫，戰略石油儲備則進一步消耗中。另外，美國能源部將購買額外600萬桶石油用于戰略石油儲備，新購買的石油將于2023年10月和11月接收。
嘉盛集團資深分析師Fiona Cincotta也表示，由于煉油需求強勁，美國原油庫存下降超過預期，汽油庫存也在一周內出現大幅減少。數據顯示，截至6月30日當周，美國原油庫存下降了150萬桶，而預期為下降98.3萬桶。
“整體來看，當前OPEC+減產，沙特、俄羅斯、阿爾及利亞均減少原油供應，且OPEC試圖增加成員，擴大影響力，OPEC+挺價意愿較強，原油供給端獲得支撐。不過后市油價走勢還要繼續關注本周公布的美國CPI數據以及IEA、OPEC、EIA月報，建議投資者謹慎操作。”鄭夢琦說。
宏觀方面，美國6月非農數據公布后，宏觀面對油價的抑制減弱。Fiona Cincotta表示，需要注意的是，盡管強勁的勞動力市場可以緩解對美國經濟下滑的擔憂，但這也提高了美聯儲進一步加息的可能性，且加息時間可能更長。
隋曉影也表示，雖然OPEC+持續控產對油價托底作用明顯，但宏觀環境低迷疊加歐美下半年會進一步加息將限制油價整體上行空間。“近期原油在趨勢上有所轉強，但仍處在年初以來的波動區間內。短線產油國減產支持油價偏強運行，但整體上行幅度或受限，近期突破今年以來的波動區間的可能性較小。”
從技術面來看，Fiona Cincotta分析認為，當前油價突破下降三角形，上漲至50日移動平均線之上，并朝著6月中旬的高點72.70美元/桶的阻力位邁進。
“這與相對強弱指標（RSI）超過50一起，讓買家對進一步上漲保持希望。突破72.70美元/桶后，將進一步測試73.50美元/桶的100日移動平均線，隨后目標位將是6月高點75美元/桶。與此同時，支撐位為70.35美元/桶，即下降趨勢線支撐位和20日移動平均線的交匯處，若跌破該水平，將打開測試6月低點67美元/桶的大門。”Fiona Cincotta說。
（文章來源：期貨日報）