美股市場未來一周面臨挑戰，投資者將迎接美國9月CPI數據，大型銀行也將拉開財報季序幕。

周四公布的最新CPI數據預計將為美聯儲11月加息幅度提供“風向標”。此前美國勞工部(Labor Department)公布的9月份就業報告顯示，美聯儲官員們還有進一步的加息空間，隨后公布的經濟數據將具有更大的意義。

美國經濟上個月增加了26.3萬個就業崗位，雖然較前次數據有所放緩，但就業數據依然強勁，失業率降至3.5%。就業增長的降幅低于預期，令投資者對聯邦公開市場委員會(FOMC)成員可能早于預期放棄貨幣緊縮政策的希望破滅。

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這一現實導致美股三大指數在上周五下跌。不過在連續三周下跌后，主要股指在10月前兩個交易日的短暫反彈中保留了部分漲幅，上周成功收高。

美國銀行(Bank of America)分析師在上周五的一份報告中表示，“在我們看來，就業持續強勁和失業率下降意味著，在有更多明確證據表明就業增長放緩之前，美聯儲不太可能轉向加息步伐放緩的方向。”他們還表示，該行預計美聯儲11月將進行第四次75個基點的加息。

而本周公布的通脹數據可能會證實美聯儲下個月的加息舉措。經濟學家預計9月份整體消費者價格指數(CPI)同比增幅將從8月份的8.3%小幅放緩至8.1%，但環比增幅將從0.1%升至0.2%。

所有人的目光都將集中在核心CPI部分，該部分剔除了波動較大的食品和能源類別。經濟學家預計，核心CPI同比增幅將從6.3%升至6.5%，但環比增幅將從8月份的0.6%放緩至0.4%。

數據的微小波動還不足以讓美聯儲成員放心，他們不會很快停止加息步伐。舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利在紐約的一次活動上說，通貨膨脹是一種“腐蝕性疾病”，是一種“侵蝕人們實際購買力的毒素”。

其他經濟數據方面，投資者還可以通過生產者價格指數(PPI)來觀察批發價格上漲的速度，PPI衡量支付給美國商品和服務生產者的價格變化。此外，投資者還可以通過零售銷售報告，了解在通貨膨脹持續的情況下，消費者支出狀況如何；密歇根大學消費者信心調查也將于本周公布。

與此同時，銀行財報將為第三季度財報季奠定基礎，預計華爾街將下調每股收益預期，由于近三個月價格和利率壓力令企業承壓，財報表現將普遍較為溫和。

摩根大通(JPMorgan)、花旗集團(Citigroup)、富國銀行(Wells Fargo)和摩根士丹利(Morgan Stanley)都將在未來一周發布財報，高盛(Goldman Sachs)和美國銀行(Bank of America)也將在接下來的一周發布財報。

銀行通常受益于美聯儲的緊縮政策，利率上升會提高銀行的凈利息收入(銀行的貸款活動收入和支付給儲戶的利息)及凈息差(計算方法是凈利息收入除以產息資產的平均收入)。然而，對交易撮合活動造成打擊的市場環境，以及總體不確定性，都將抵消凈利息收入上升的影響。

美國銀行(Bank of America)分析師在最近的一份報告中預測，根據自下而上的普遍預期，今年第三季度美國銀行和券商的利潤同比增幅將從第二季度的5.9%放緩至2.0%。

不過，據美銀稱，這一降幅預期仍好于其他行業(能源行業除外)。該銀行在一份報告中表示，這些領域的盈利增長“預計將下滑至負增長區間”，預計第三季度同比增長為-4.2%，低于第二季度的-1.3%。

（文章來源：wind）