這段時(shí)間總聽周圍人說一句話：今年很忙，但好像沒賺到錢。
比如一位服務(wù)上市公司的朋友今年預(yù)算被砍了近一半，但是要干的活一點(diǎn)沒少，這種感覺比去年還糟糕，雖然去年更難賺錢，但也沒那么忙；還有一位朋友為地方政府提供服務(wù)，項(xiàng)目很好，但正陷在漫長的賬期中，去年地方政府賬期已經(jīng)拉長了，今年變得更長；我們的記者去義烏調(diào)查的時(shí)候也看到，海外采購商變得更加“摳門”，為了再省幾毛錢，躍躍欲試地繞過小商品城，直接從工廠采購。
這當(dāng)然只是個(gè)人的感受和案例，但在宏觀數(shù)據(jù)上也并非無跡可尋。
(資料圖片)
很忙這個(gè)大家都能感覺到，忙著出門、忙著開會、忙著消費(fèi)、忙著找工作。
統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年一季度外出務(wù)工農(nóng)村勞動(dòng)力總量約1.82億人，這個(gè)數(shù)量是2020年以來首次超過2019年。這可能反映了此前因疫情退出勞動(dòng)力市場的人群大量回歸。
人們一波一波涌入中大城市，這讓全國292條城市軌道交通擠得滿滿當(dāng)當(dāng)，今年3月份，全國292條城市軌道交通的客運(yùn)量較2019年月均客運(yùn)量增加5.5億人次、增長27.9%；長途交通工具人數(shù)也大幅度增長，一季度鐵路、民航客運(yùn)量也分別增長67.7%和68.9%。
流動(dòng)的人群和種種釋放出來的需求，帶動(dòng)了工廠和商業(yè)，這些地方也忙起來了。
一季度社會零售品總額同比增長5.8%，工業(yè)增加值增速連續(xù)三個(gè)月攀升。要應(yīng)付這些增長，釋放出來的崗位也略多了一些。一季度，全國城鎮(zhèn)新增就業(yè)297萬人，同比多增12萬人。新增的崗位提供了更多的就業(yè)機(jī)會，涌入城鎮(zhèn)的人多了，但失業(yè)率還在走低。盡管年輕人找工作還是有點(diǎn)難，一季度16-24歲勞動(dòng)力調(diào)查失業(yè)率為19.6%。
這一次，大家可以踏踏實(shí)實(shí)上班了。今年3月全國企業(yè)就業(yè)人員周平均工作時(shí)間為48.7小時(shí)，是最近幾年同期最長的一個(gè)月，2019年的時(shí)候，我們3月平均每周只工作了46小時(shí)。
平均工作時(shí)間更長了，是不是賺錢更多了？好像也不是。
今年一季度，全國居民人均可支配收入10870元，比上年同期名義增長5.1%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長3.8%，這個(gè)增長當(dāng)然也很難得，但在近些年中除2020年外，增速是最低的。人是這樣，企業(yè)也是這樣。
比如1-2月工業(yè)企業(yè)規(guī)上工業(yè)企業(yè)營收收入僅略微下降了1.3%，但工業(yè)企業(yè)利潤同比下降了22.9%，不僅利潤降低了，賬期也拉長了，2022年同期應(yīng)收賬款是58天，今年同期是66天。
這個(gè)數(shù)據(jù)是1-2月的，3月的數(shù)據(jù)還要等幾天，應(yīng)該會有比較大的改善，畢竟3月已經(jīng)披露的數(shù)據(jù)比較亮眼。
今年3月的宏觀數(shù)據(jù)可以說是超預(yù)期的好，直接拉動(dòng)了一季度的“開門紅”。
3月有兩項(xiàng)數(shù)據(jù)異常亮眼：一個(gè)是3月的社會消費(fèi)品零售品總額增長了10.6%；一個(gè)是3月的出口數(shù)據(jù)，3月中國出口金額同比增長14.7%。
一個(gè)內(nèi)需、一個(gè)外需，都遠(yuǎn)超預(yù)期。
在3月數(shù)據(jù)出來之前，大家對于一季度的經(jīng)濟(jì)增長還是有很多擔(dān)心的，但是3月的數(shù)據(jù)一下讓市場的情緒燃了起來。
我們先來看看社會零售品總額，3月社會消費(fèi)品零售總額有幾項(xiàng)增長特別顯著：餐飲收入增長了26.3%，金銀珠寶類收入增長了37.4%，服裝、鞋帽、針織紡織類增長了17.7%，汽車類增長11.5%，這些行業(yè)除了汽車外，幾乎都是疫情中影響最大的行業(yè)，在疫情影響逐漸褪去后，出現(xiàn)大幅度增長也在情理之中。
但也有一些消費(fèi)品仍然在負(fù)增長，比如建筑及裝潢材料類、家用電器和音像器材類，這些行業(yè)與房地產(chǎn)結(jié)合比較緊密，目前房地產(chǎn)市場的回暖還是非常微弱。
對于3月份社會消費(fèi)品零售總額，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們其實(shí)是有一些不同視角的，比如考慮到去年一季度，特別是去年3月社會消費(fèi)品零售總額-3.5%增長的低基數(shù)，今年的增長可能沒有看起來那么強(qiáng)勁；也有觀點(diǎn)認(rèn)為3月更多是接觸型消費(fèi)在經(jīng)歷疫情后的短暫回彈，但其持續(xù)力仍需要觀察。
消費(fèi)的復(fù)蘇尚在大家的預(yù)期中，出口的強(qiáng)勁則讓整個(gè)市場都吃了一驚。
今年年初幾乎整個(gè)市場對出口的預(yù)測都非常謹(jǐn)慎，主要是基于全球市場疲軟的大背景，1-2月的出口數(shù)據(jù)也基本符合這一判斷，但3月出口以一月之力將中國一季度出口數(shù)據(jù)由負(fù)增長托起至正增長。
海關(guān)總署認(rèn)為，在整個(gè)一季度出口中，新三樣（即電動(dòng)載人汽車、鋰電池、太陽能電池）對出口增長功不可沒，合計(jì)出口2646.9億元，同比增長66.9%，拉動(dòng)中國整體出口整體增長2個(gè)百分點(diǎn)。
這幾項(xiàng)其實(shí)在去年的出口中就已經(jīng)增速顯著了，這說明中國出口的結(jié)構(gòu)在出現(xiàn)變化。
這種變化并不僅僅局限在新三樣，其實(shí)最近一段時(shí)間我們的出口有很多大的變化。
比如從國別上看，今年一季度以美元計(jì)我們對美國、歐盟、加拿大的出口分別下滑17%、7.1%和17.1%，而對東盟國家出口增長18.6%，其中對新加坡出口增長高達(dá)78%，此外對俄羅斯的出口也增長了47.1%。
從類別上看，今年一季度以金額計(jì)，出口商品中汽車增長81.6%，緊隨其后的是成品油和鋼材，分別增長70.3%和36.7%。以成品油為例，去年同期我們出口的成品油以人民幣計(jì)約為530億元，今年一季度增長至1000億元，而在過去三年，我們的成品油出口是逐漸下降的。
這些改變中，有哪些是長期的因素，哪些是短期因素，仍有待觀察。
今年一季度GDP同比增長4.5%，實(shí)現(xiàn)了良好的開局，在這個(gè)數(shù)據(jù)出來后多家海外機(jī)構(gòu)上調(diào)了對中國經(jīng)濟(jì)全年增長的預(yù)期。
在一季度取得良好開局后，二季度的懸念就要低得多，一方面是一季度體現(xiàn)出了中國經(jīng)濟(jì)一些積極的增長動(dòng)力，一方面去年二季度基數(shù)比較低，同比可能會出現(xiàn)一個(gè)非常顯著的增長。
對今年的宏觀數(shù)據(jù)，有些行業(yè)感覺可能更強(qiáng)烈一些，比如餐飲、服裝等，有些行業(yè)的體感就沒有那么明顯。
這個(gè)很正常，過去三年疫情對不同行業(yè)的影響不一樣，大家對比的感覺就有所不同。
實(shí)際上，過去三年很多時(shí)候宏觀數(shù)據(jù)都會有這樣讓分析者撓頭的地方，因?yàn)橐咔榉捶磸?fù)復(fù)，營造了一個(gè)又一個(gè)的波谷和波峰，而很多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都需要同比，這些坑坑洼洼就容易讓同比數(shù)據(jù)失真。
和2022年比，容易顯得數(shù)據(jù)太好了些；和2021年比又容易被低估，有的研究干脆就直接和2019年比，看起來，最后這個(gè)似乎最為直觀。
這種對比從研究上，只是一個(gè)基數(shù)的選取，但如果再想一想，這種基數(shù)選取本身，也隱藏了一些對中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的判斷。
我們更容易相信這件事情：過去這三年只是一個(gè)插曲，是一個(gè)擾動(dòng)因素，三年已經(jīng)結(jié)束，如同一條直線調(diào)皮地拐了個(gè)彎，最終還將回到軌跡上來，所以我們要從2019年找到那個(gè)讓人安心的錨。
但真的是這樣嗎？
會不會有一種可能，三年的時(shí)間并不短，一些根本的改變已經(jīng)發(fā)生，而這些改變并不僅僅是疫情帶來的，它們有可能是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段性自然而然的變化，也有可能是其他外部因素的變化——畢竟這三年發(fā)生的大事并不僅僅只有疫情。
4月18日，野村中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺闡釋了自己對于接下來中國經(jīng)濟(jì)走勢的看法，他認(rèn)為從明年開始，中國GDP增速有可能進(jìn)入4%的時(shí)代，這是一個(gè)大的趨勢。
這個(gè)判斷并不是基于三年疫情的影響，陸挺主要考慮了人口和外部環(huán)境兩方面因素。“從高增長到低增長，本身就是自然而然的事情。不要過度評判和認(rèn)為這很負(fù)面。”陸挺說。
類似的變化會不會還有很多：比如房地產(chǎn)或許會繼續(xù)復(fù)蘇，但并不會以我們曾經(jīng)熟悉的那種方式復(fù)蘇；比如地方政府的財(cái)政壓力或許會進(jìn)一步緩解，但再也不會像曾經(jīng)那樣強(qiáng)而有力；再比如年輕人的失業(yè)率將會持續(xù)維持在某種高位，而我們解決它的方式是——適應(yīng)它。
當(dāng)那些我們熟悉的角色變化時(shí)，又將會給整個(gè)市場帶來多少改變呢？
盡管沒有賺到錢，那位為地方政府提供服務(wù)的朋友還是躍躍欲試，它們面臨一個(gè)選擇：是縮小業(yè)務(wù)規(guī)模，專心做一些利潤、賬期好的項(xiàng)目，還是乘著大家沒反應(yīng)過來，趕緊擴(kuò)大市場占有率，然后隨著持續(xù)的復(fù)蘇，快速成長。
這當(dāng)然是一個(gè)非常艱難的選擇，可能很多企業(yè)都在面臨這個(gè)抉擇，而基于不同的行業(yè)和企業(yè)家能力，這肯定沒有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)答案。
但一個(gè)更理性的決策基礎(chǔ)是：接受改變已經(jīng)發(fā)生。