財(cái)聯(lián)社3月31日訊（編輯 瀟湘）自第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)，美元對(duì)全球金融市場(chǎng)的“統(tǒng)治”已經(jīng)持續(xù)了近八十年的時(shí)間。在此期間，人們對(duì)“去美元化”的討論一直都不是什么新鮮事——當(dāng)上世紀(jì)70年代布雷頓森林體系瓦解時(shí)、當(dāng)歐洲各國(guó)政府于1999年推出歐元時(shí)、當(dāng)雷曼兄弟倒閉引發(fā)2008年全球金融危機(jī)，很多人都曾對(duì)美元的主導(dǎo)地位提出過(guò)質(zhì)疑。
但是也許從來(lái)沒(méi)有哪一刻，在世界上的大多數(shù)角落，“去美元化”的春潮像當(dāng)前這樣：以迅雷不及掩耳之勢(shì)迅速席卷！
(資料圖)
事實(shí)上，當(dāng)業(yè)內(nèi)人士在回顧本周的全球金融市場(chǎng)動(dòng)向時(shí)，很輕松地就能羅列出在周二至周四的不到72個(gè)小時(shí)里，發(fā)生的一系列如今看來(lái)可能危及“美元霸權(quán)”的事件，以金磚國(guó)家和其他新興市場(chǎng)為代表的全球加速去美元化趨勢(shì)，突然之間就開(kāi)始“遍地開(kāi)花”：
事件①中法石油巨頭完成首單LNG跨境人民幣結(jié)算交易：本周二(3月28日)，中海油與道達(dá)爾能源通過(guò)上海石油天然氣交易中心平臺(tái)，完成了中國(guó)國(guó)內(nèi)首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣（LNG）采購(gòu)交易，成交量約合6.5萬(wàn)噸，LNG資源來(lái)自阿聯(lián)酋。隨著國(guó)際市場(chǎng)對(duì)人民幣接受程度提高，買(mǎi)賣(mài)雙方嘗試直接采用人民幣結(jié)算的條件開(kāi)始日益成熟。
事件②沙特內(nèi)閣批準(zhǔn)加入上海合作組織的決定：沙特阿拉伯內(nèi)閣周三(3月29日)批準(zhǔn)了加入上海合作組織的決定。上合組織成立21年來(lái)，始終保持健康穩(wěn)定發(fā)展勢(shì)頭，成功探索出一條新型區(qū)域組織的合作與發(fā)展道路。中沙兩國(guó)間愈發(fā)緊密的外交關(guān)系，令外界不斷對(duì)石油人民幣的光明前景抱有期待。日前中國(guó)進(jìn)出口銀行已經(jīng)與沙特阿拉伯國(guó)家銀行成功達(dá)成的首筆人民幣貸款合作。
事件③巴西重磅宣布與中國(guó)直接進(jìn)行本幣結(jié)算：巴西政府周三表示，巴西已與中國(guó)達(dá)成協(xié)議，不再使用美元作為中間貨幣，而是以本幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。近日，中國(guó)人民銀行與巴西中央銀行簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄。多家外媒表示，這項(xiàng)協(xié)議讓中國(guó)和拉丁美洲最大經(jīng)濟(jì)體的巴西可以直接進(jìn)行大規(guī)模的貿(mào)易和金融交易，這是人民幣對(duì)美元“最新一次奇襲”。
事件④東盟財(cái)長(zhǎng)及央行行長(zhǎng)會(huì)議討論“金融自主自立”：東盟十國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)周四在印尼召開(kāi)會(huì)議，首要議程就是討論如何減少對(duì)美元、歐元、日元和英鎊等主要貨幣的依賴(lài)，轉(zhuǎn)而使用本地貨幣來(lái)進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，而這也是之前東南亞本地貨幣結(jié)算（LCS）計(jì)劃的延伸，該計(jì)劃已經(jīng)開(kāi)始在東盟成員國(guó)之間實(shí)施。印尼總統(tǒng)維多多特別強(qiáng)調(diào)：“遠(yuǎn)離西方支付系統(tǒng)，對(duì)于保護(hù)交易免受‘可能的地緣政治影響’是必要的。”
不難羅列出的是，上述一系列“去美元化”事件的參與者中，有歐洲的能源巨頭、有歐佩克的“老大哥”、有不甘被視作美國(guó)后花園的南美資源大國(guó)、也有希望打造區(qū)域合作發(fā)展典范的東南亞群雄。
而與此同時(shí)，在這些國(guó)家以外，我們同樣不能忘了許多此前已經(jīng)決心與美元作出切割，或正在嘗試走出一條去美元化道路的經(jīng)濟(jì)體，它們的名字有：
俄羅斯：自從去年俄烏沖突爆發(fā)以來(lái)，全球顯然沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家，剝離美元的決心像俄羅斯這樣強(qiáng)烈。在過(guò)去一年的時(shí)間里，以美國(guó)為首的西方國(guó)家對(duì)俄羅斯實(shí)施前所未有的金融制裁浪潮，其中包括了凍結(jié)俄羅斯近一半(3000億美元)的外匯儲(chǔ)備，以及將俄羅斯主要銀行從環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)系統(tǒng)(SWIFT)中移除。而自那以來(lái)，以美元、歐元和英鎊為代表的西方國(guó)家貨幣，也已經(jīng)被俄羅斯官方視為了“不友好國(guó)家貨幣”乃至是“有毒貨幣”……
印度：在俄烏危機(jī)后與俄羅斯的能源貿(mào)易中，印度其實(shí)就一直絲毫不加掩蓋地想要將盧比推向全球。2022年3月俄羅斯與印度為繞開(kāi)美元結(jié)算而采用的盧比盧布兌換機(jī)制，如今已經(jīng)實(shí)行了一年。近期，阿聯(lián)酋和印度也正在談判使用盧比交易非石油商品，從而取代原本的美元支付。今年初，印度煉廠(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始使用阿聯(lián)酋迪拉姆，而不是美元，支付通過(guò)迪拜貿(mào)易商購(gòu)買(mǎi)的大部分俄羅斯石油。印度央行上周還批準(zhǔn)了包括坦桑尼亞、肯尼亞和烏干達(dá)在內(nèi)的18個(gè)國(guó)家/地區(qū)的央行開(kāi)設(shè)特殊的Vostro盧比賬戶(hù)(SVRA)，這將允許他們以印度盧比結(jié)算付款，作為大規(guī)模貿(mào)易去美元化的行動(dòng)。
南非：今年1月，南非外長(zhǎng)潘多爾公開(kāi)表示，他們正在研究金磚國(guó)家如何幫助他們建立一個(gè)更公平的貨幣交易體系，從而擺脫美元的控制。潘多爾指出，金磚國(guó)家在2014年成立金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行（NDB），其原因之一就是針對(duì)以美元為基礎(chǔ)的支付架構(gòu)，尋找一種替代方案。她解釋稱(chēng)，“我們正在研究如何通過(guò)金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行和其他機(jī)構(gòu)，幫助我們建立一個(gè)更公平的貨幣交易體系。”
……
如果我們把這些有意落實(shí)或推行去美元化進(jìn)程的經(jīng)濟(jì)體都算上，那么顯然不難發(fā)現(xiàn)，從亞洲到非洲再到南美洲，一條全球“去美元化”的戰(zhàn)線(xiàn)正在悄然形成，而其中，金磚國(guó)家——中國(guó)、俄羅斯、印度、巴西和南美顯然正成為這一演變進(jìn)程的核心，中東、東南亞的眾多新興經(jīng)濟(jì)體也在這其中扮演了關(guān)鍵的角色。
那么，這一切的背后，冥冥之中是否是歷史的必然選擇呢？
這一次！全球“去美元化”浪潮真的來(lái)了……
很有意思的是，這一次全球“去美元化”浪潮的突然涌現(xiàn)，甚至在周四吸引到了特斯拉CEO馬斯克的關(guān)注。
3月30日，馬斯克在推特上就分享了他對(duì)這個(gè)問(wèn)題的看法。他表示，“這是一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題，美國(guó)的政策過(guò)于強(qiáng)硬，使其他國(guó)家都想拋棄美元。再加上（美國(guó)）政府開(kāi)支過(guò)大，這迫使其他國(guó)家(被迫)承受了我們的很大一部分通貨膨脹。”
馬斯克當(dāng)時(shí)是在評(píng)論一名推特用戶(hù)一系列關(guān)于“去美元化”問(wèn)題的推文時(shí)發(fā)表上述言論的。一個(gè)推特賬號(hào)介紹為前基金經(jīng)理、為彭博社等媒體供稿的財(cái)經(jīng)類(lèi)文章撰稿人吉納維芙·羅克-迪克特，在30日發(fā)推表示，“美元正在失去其儲(chǔ)備貨幣的地位”，并介紹了關(guān)于這一趨勢(shì)的背景。
迪克特稱(chēng)，從歷史上看，美元曾一直是國(guó)際投資者的避風(fēng)港。在危機(jī)時(shí)期，資金經(jīng)常被轉(zhuǎn)為美元，投資者采取這種做法以在其他經(jīng)濟(jì)體尋求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)在，去美元化正在世界各地發(fā)生，多國(guó)央行去年購(gòu)買(mǎi)黃金的節(jié)奏比1987年以來(lái)的任何一年都要快，這表明這些國(guó)家都希望用黃金而不是美元來(lái)支持自己的貨幣。
再加上美國(guó)本身的銀行系統(tǒng)搖搖欲墜，以及其現(xiàn)在的加息不可能不造成更嚴(yán)重的破壞后果。
無(wú)獨(dú)有偶，高盛集團(tuán)前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉姆·奧尼爾(Jim O"Neill)本周早些時(shí)候也呼吁金磚集團(tuán)擴(kuò)大規(guī)模，挑戰(zhàn)美元的主導(dǎo)地位。
這位高盛前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家就是在業(yè)內(nèi)享有盛名的“金磚之父”——他是“金磚國(guó)家”一詞的創(chuàng)造者。奧尼爾現(xiàn)在正呼吁金磚國(guó)家擴(kuò)大規(guī)模，將墨西哥、土耳其、埃及、印度尼西亞、孟加拉國(guó)、越南、巴基斯坦和菲律賓等新興國(guó)家納入其中，創(chuàng)建一個(gè)更公平、多幣種的全球體系。
奧尼爾在《全球政策》雜志上發(fā)表的一篇論文中寫(xiě)道，美元目前在全球金融中扮演著過(guò)于主導(dǎo)的角色。每當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始收緊貨幣政策，或相反地放松貨幣政策，對(duì)美元價(jià)值的影響及其連鎖反應(yīng)都是巨大的。美元的主導(dǎo)地位對(duì)有美元債務(wù)的國(guó)家來(lái)說(shuō)是一種負(fù)擔(dān)，因?yàn)楫?dāng)匯率波動(dòng)時(shí)，這些國(guó)家的貨幣政策就會(huì)不穩(wěn)定。
奧尼爾認(rèn)為，美元的主導(dǎo)地位會(huì)破壞其他國(guó)家貨幣政策的穩(wěn)定，這就是為什么金磚國(guó)家應(yīng)該抵制美元主導(dǎo)地位的理由。
歷史的必然選擇？
毫無(wú)疑問(wèn)，當(dāng)多個(gè)國(guó)家在本周不約而同地同時(shí)采取去美元化行動(dòng)，同時(shí)馬斯克、“金磚之父”也開(kāi)始將注意力轉(zhuǎn)向于此時(shí)，絕對(duì)不會(huì)只是一個(gè)單單的巧合……
高盛董事總經(jīng)理、宏觀(guān)交易員Bobby Molavi最新就表示：“我聽(tīng)到的一種說(shuō)法是，美元儲(chǔ)備貨幣體系正在走向終結(jié)，我們正在走向一個(gè)更加多極化的儲(chǔ)備體系。”
自冷戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)，世界長(zhǎng)期以來(lái)基本上都處在一個(gè)單極時(shí)代——美國(guó)是毋庸置疑的霸主，美元是享有最高接受度的貨幣。即便固定匯率制在20世紀(jì)70年代初瓦解了，歐元在上世紀(jì)末橫空出世了，也沒(méi)能挑戰(zhàn)美元所享有的“過(guò)度特權(quán)”。時(shí)至今日，世界各國(guó)央行持有的外匯儲(chǔ)備中有近60%是美元。
但是，這一切顯然不會(huì)是永久的，在過(guò)去的一年里，各國(guó)加速?gòu)拿涝D(zhuǎn)移的動(dòng)機(jī)有增無(wú)減。
去年，以美國(guó)為首的西方國(guó)家對(duì)俄羅斯實(shí)施的空前制裁，凍結(jié)了俄羅斯使用其一半儲(chǔ)備的能力，并限制了俄羅斯銀行使用關(guān)鍵的SWIFT系統(tǒng)進(jìn)行交易的能力，這讓許多原本置身事外的國(guó)家感到震驚，美元的“武器化”為各國(guó)去美元化的努力提供了新的動(dòng)力。
同時(shí)，過(guò)去一年肆虐全球的高通脹所引發(fā)的“反向貨幣戰(zhàn)”，以及美聯(lián)儲(chǔ)不顧他國(guó)死活大幅激進(jìn)加息推動(dòng)美元飆升的做法，也令幾乎所有非美經(jīng)濟(jì)體都再度感受到了強(qiáng)勢(shì)美元的“毒害”。美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)約翰·康納利上世紀(jì)70年代那句充滿(mǎn)傲慢色彩的名言——“美元是我們的貨幣，卻是你們的難題”便在新世紀(jì)又一次得到了應(yīng)驗(yàn)。
當(dāng)然，除了美元霸權(quán)本身的“天怒人怨”外，我們或許也需要從一個(gè)更為宏觀(guān)的層面來(lái)看待當(dāng)前發(fā)生的一切。
其實(shí)，周四東盟金融領(lǐng)袖們討論的話(huà)題，為世人提供了一個(gè)非常有意思的視角，那就是這一回這些東南亞國(guó)家想要“革的不光光是美元的命”，還包括了歐元、日元和英鎊——這些國(guó)家討論了“減少交易過(guò)程中對(duì)美元、歐元、日元和英鎊”的依賴(lài)，推進(jìn)本土貨幣清算的制度建設(shè)和交易規(guī)模。
這可能意味著一場(chǎng)全球貨幣體系和世紀(jì)經(jīng)濟(jì)版圖的全面重塑……
這與20年前歐元對(duì)美元霸權(quán)發(fā)起的挑戰(zhàn)和最終的慘敗而歸，含義可能完全不同——20年前歐元的橫空出世，或許可以看作是歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的貨幣霸權(quán)之爭(zhēng)，最終實(shí)力更強(qiáng)、底層框架更為扎實(shí)的美元戰(zhàn)勝了存在致命傷的歐元。但如今，全球貨幣體系的權(quán)力之爭(zhēng)，則是更多在伴隨著世界經(jīng)濟(jì)大格局的轉(zhuǎn)變應(yīng)運(yùn)而生。
全球的真正趨勢(shì)是，我們正在從一個(gè)單極的世界轉(zhuǎn)變到一個(gè)多極的世界，同時(shí)新舊勢(shì)力和利益團(tuán)隊(duì)之間的對(duì)抗正在變得愈發(fā)明顯。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，以“七國(guó)集團(tuán)+澳大利亞”為代表的西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，與“金磚國(guó)家+”為代表的新興經(jīng)濟(jì)體之間，正面臨著新的資源分配和利益之間的平衡。
就在不久前，國(guó)際貨幣基金組織發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》顯示，按照購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)計(jì)算，截至2022年10月，金磚五國(guó)在全球GDP中所占份額已經(jīng)超過(guò)了G7。
一些專(zhuān)家表示，雖然全球去美元化的舉措可能不會(huì)迅速用另一種主導(dǎo)貨幣取代美元，但他們可以開(kāi)辟出其他選擇來(lái)允許非美元的貿(mào)易交易，這些努力正在進(jìn)一步削弱西方主導(dǎo)的體系。
雖然美元預(yù)計(jì)仍將在一段時(shí)間內(nèi)處于主導(dǎo)地位，但不斷增加的雙邊支付路線(xiàn)和數(shù)字貨幣等先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展，料將逐步蠶食并撼動(dòng)美元的根基。
縱觀(guān)人類(lèi)貨幣的歷史進(jìn)程，英鎊從極盛到完敗經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)115年時(shí)間，而美元取代英鎊霸主地位迄今也已經(jīng)歷了近百年時(shí)間，隨著如今“去美元化”的各路人馬正在加速集結(jié)，美元距離跌落王座的一天，或許也已不遠(yuǎn)矣……
（財(cái)聯(lián)社 瀟湘）