11月28日晚間，天源環(huán)保（301127.SZ）發(fā)布公告稱，公司擬向不特定對象發(fā)行可轉債。而這也是天源環(huán)保自2021年12月登陸創(chuàng)業(yè)板以來首次啟動再融資計劃。
據(jù)可轉債募資預案公告顯示，天源環(huán)保募集資金總額將不超過10億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將主要用于孟州市污泥與固體廢物資源化利用項目、獲嘉縣生活垃圾焚燒發(fā)電建設項目、建水縣第二自來水廠及配套管網(wǎng)工程項目、長葛市城北污水處理廠及配套污水管網(wǎng)工程項目、鹿寨縣城第一污水處理廠改擴建工程項目和補充流動資金。
募投項目拓寬環(huán)境綜合治理業(yè)務布局
【資料圖】
公開資料顯示，天源環(huán)保專注于環(huán)境治理綜合服務領域，涵蓋水環(huán)境治理、固體廢棄物治理、環(huán)保能源等業(yè)務，經(jīng)十余年技術沉淀和項目實施經(jīng)驗積累，公司已構建“環(huán)保項目投資+環(huán)保裝備研發(fā)制造+環(huán)保工程建造＋環(huán)保項目運營”四位一體的業(yè)務體系，且正不斷向城市供水、垃圾焚燒發(fā)電、固體廢棄物處理等領域滲透。
據(jù)了解，天源環(huán)保已擁有自行建造高濃度有機廢水處理項目所需主要設備的能力，并采取EPC、PC、BOT、PPP等多種模式承接環(huán)保項目的工程建造和運營服務。而本次募集資金投資項目一方面系國家鼓勵的城鎮(zhèn)基礎設施及環(huán)境保護與資源節(jié)約綜合利用工程，為國家產(chǎn)業(yè)政策支持的業(yè)務領域；另一方面則呈現(xiàn)出多樣化的業(yè)務模式，囊括BOO、BOT及EPC模式，與公司業(yè)務體系高度吻合，且項目地域十分廣泛，有利于天源環(huán)保拓展自身的環(huán)境綜合治理業(yè)務布局。
以建水縣第二自來水廠及配套管網(wǎng)工程項目為例，該項目位于云南省南部紅河北岸紅河哈尼族彝族自治州，是連接東南亞的重要經(jīng)濟走廊，項目的實施將有望提升公司在西南地區(qū)的品牌影響力，為取得后續(xù)工程奠定良好基礎。
而就在今年10月，天源環(huán)保已與建水縣人民政府達成戰(zhàn)略合作并簽訂《合作框架協(xié)議》。公司將利用自身在市政污水處理、工業(yè)廢水處理、城市供水、中水回用及垃圾滲濾液治理等多方面優(yōu)勢，改善和升級建水縣基礎設施條件和人居環(huán)境水平，打造云南省“美麗縣城”。而本次募投項目的啟動，也將對雙方的戰(zhàn)略合作形成強有力的保障。
一位具有多年環(huán)保行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗的投資人士向《紅周刊》表示，此次天源環(huán)保募投項目高度貼合國家相關產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)保政策。隨著募投項目落地，天源環(huán)保也將在垃圾焚燒發(fā)電、污泥及固體廢棄物處理、污水治理、城市供水等業(yè)務領域培育更多業(yè)績增長點。而這也是天源環(huán)保進一步鞏固市場地位，提升市場份額的有效路徑。
在手訂單充足 成長屬性突出
發(fā)行可轉債彰顯長遠發(fā)展信心
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2015-2021年，我國城市生活垃圾清運規(guī)模從1.91億噸增長至 2.49億噸，并將隨著我國城鎮(zhèn)化的推進而持續(xù)擴大，生活垃圾清運量日益攀升，并帶動垃圾處理需求的持續(xù)增長。而近年來，國家不斷加大對環(huán)保行業(yè)的支持力度，制定并頒布了一系列產(chǎn)業(yè)政策，各項鼓勵政策的出臺為相關領域企業(yè)帶來了絕佳發(fā)展機遇。
對此，在技術水平和服務能力具備領先優(yōu)勢的天源環(huán)保，緊抓行業(yè)發(fā)展趨勢，加快推進市場布局和技術研發(fā)工作，獲得了下游客戶的高度認可，展現(xiàn)出強大的訂單獲取能力。截至2022年6月30日，公司披露的重大合同金額高達15.98億元，而隨后又陸續(xù)獲得獲嘉縣、竹山縣、重慶市長生橋、建水縣等眾多項目訂單，成為經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步發(fā)展的助推劑。
得益于充足的在手訂單，天源環(huán)保前三季度營收與凈利潤實現(xiàn)雙增長。據(jù)公司三季報顯示，天源環(huán)保營業(yè)收入達8.15億元，同比大增66.06%，同期歸母凈利潤為1.12億元，同比增長7.20%，其中前三季度收入規(guī)模更已超過2021年全年水平，體現(xiàn)出優(yōu)異的成長屬性。如此出眾的業(yè)績表現(xiàn)是在宏觀經(jīng)濟動蕩、新冠疫情等不利因素壓力下所取得，實屬難得。
當前，通過對行業(yè)發(fā)展趨勢、市場需求以及自身戰(zhàn)略規(guī)劃的深刻洞悉，天源環(huán)保將目光鎖定未來。公司表示，近年來，其一直處于快速發(fā)展階段，而隨著生產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大，在手訂單的實施需要大量的資金投入，長期資金需求持續(xù)增長。而本次發(fā)行完成后，公司產(chǎn)品結構將進一步豐富，在業(yè)務規(guī)模顯著提升的同時，核心競爭力將大幅增強，并為自身發(fā)展挖掘新的利潤增長點。
可以預見的是，在國家政策支持和市場需求不斷增長下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模將水漲船高，產(chǎn)業(yè)紅利有望不斷釋放，而天源環(huán)保作為該領域的優(yōu)勢企業(yè)，在手訂單充足，其未來的市場空間或將加速擴容，成長屬性有望得到進一步顯現(xiàn)。同時，天源環(huán)保此次發(fā)布的可轉債再融資預案，充分彰顯了公司的長遠戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展信心，更向市場與投資者傳遞了積極信號。