中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)旗下唯一風(fēng)電運(yùn)營平臺節(jié)能風(fēng)電(601016.SH)通過募資及并購等方式，持續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

日前，節(jié)能風(fēng)電披露對外收購方案，公司擬通過支付現(xiàn)金和和承債的方式收購巨鹿縣騰煌新能源科技有限公司(以下簡稱“騰煌公司”)100%股權(quán)，股權(quán)收購價(jià)格為5.7元，承債金額不超過4.95億元。

公告顯示，騰煌公司為巨鹿騰煌50MW風(fēng)電項(xiàng)目的運(yùn)營主體，截至2021年3月31日已累計(jì)發(fā)電14267.28萬kWh。通過此次收購，節(jié)能風(fēng)電將進(jìn)一步擴(kuò)大裝機(jī)規(guī)模，提升公司在河北地區(qū)的市場競爭力。

與此同時(shí)，節(jié)能風(fēng)電還推出新一輪的募資方案，公司擬發(fā)行綠色公司債券票面總額不超過20億元。長江商報(bào)記者粗略計(jì)算，包括此次募資在內(nèi)，2014年至今，節(jié)能風(fēng)電合計(jì)募資金額達(dá)到104.55億元。

而隨著募投項(xiàng)目的落地，節(jié)能風(fēng)電盈利能力穩(wěn)步提升。2021年，公司營業(yè)收入35.39億元，同比增長32.68%;凈利潤7.68億元，同比增長24.22%，較上市前一年即2013年的營收和凈利潤分別增長2.27倍、2.94倍。

支付現(xiàn)金及承債取得騰煌公司100%股權(quán)

根據(jù)收購方案，此次節(jié)能風(fēng)電擬通過支付現(xiàn)金和承債的方式收購騰煌公司100%股權(quán)，股權(quán)收購價(jià)格為5.7元，承債金額不超過4.95億元。

本次收購?fù)瓿珊螅?jié)能風(fēng)電將獲得騰煌公司100%股權(quán)及所屬巨鹿騰煌50MW風(fēng)電項(xiàng)目的資產(chǎn)、運(yùn)營、收益及處分等權(quán)利。

長江商報(bào)記者注意到，節(jié)能風(fēng)電此次收購主要為進(jìn)一步擴(kuò)大公司裝機(jī)規(guī)模，提升公司在河北地區(qū)的市場競爭力。

公告顯示，騰煌公司為巨鹿騰煌50MW風(fēng)電項(xiàng)目的運(yùn)營主體，目標(biāo)項(xiàng)目位于河北省邢臺市巨鹿縣巨鹿鎮(zhèn)境內(nèi)，2020年11月30日，目標(biāo)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)，2020年12月31日，項(xiàng)目全風(fēng)場20臺風(fēng)機(jī)均通過穩(wěn)定運(yùn)行240小時(shí)，并驗(yàn)收合格。截至2021年3月31日已累計(jì)發(fā)電14267.28萬kWh。當(dāng)前，項(xiàng)目執(zhí)行上網(wǎng)電價(jià)0.6元/kWh。

2020年和2021年前六月，騰煌公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0元、3158.19萬元，凈利潤-27.29萬元、1052.57萬元。

根據(jù)評估，以2021年6月30日作為評估基準(zhǔn)日，騰煌公司資產(chǎn)賬面價(jià)值為4.81億元，負(fù)債賬面價(jià)值為4.71億元，股東全部權(quán)益(凈資產(chǎn))賬面價(jià)值為1025.87萬元，100%股權(quán)的股東權(quán)益評估值為12.3萬元，評估減值1013.57萬元，減值率98.8%。

對于上述評估減值的情況，節(jié)能風(fēng)電也作出了相應(yīng)解釋，騰煌公司2020年3月16日與江蘇金融簽署了《融資租賃合同》，以目標(biāo)項(xiàng)目全部設(shè)備作為租賃物，向江蘇金融以直租模式融資2.5925億元，期限為10年，租息為1.2275億元，導(dǎo)致資產(chǎn)收益率較低，造成減值。

因此，最終交易各方確定騰煌公司100%股權(quán)的收購價(jià)格為5.7元，承債金額不超過4.95億元。

本次交易完成后，由節(jié)能風(fēng)電或騰煌公司向金融機(jī)構(gòu)申請不高于4.95億元貸款，用以提前償還騰煌公司于《融資租賃合同》項(xiàng)下剩余全部租金及其他費(fèi)用、建設(shè)施工成本等全部債務(wù)。如果以騰煌公司為貸款主體，同意上市公司為其提供擔(dān)保不超過4.95億元。同意在收購?fù)瓿珊螅^續(xù)以該項(xiàng)目的電費(fèi)收費(fèi)權(quán)、資產(chǎn)為項(xiàng)目貸款提供擔(dān)保。

多輪募資落地盈利能力穩(wěn)步提升

資料顯示，節(jié)能風(fēng)電是中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)旗下唯一風(fēng)電運(yùn)營平臺，為國內(nèi)最早從事風(fēng)電運(yùn)營的企業(yè)之一。

長江商報(bào)記者注意到，自2014年登陸資本市場以來，節(jié)能風(fēng)電頻頻在風(fēng)電產(chǎn)業(yè)布局。但對外收購的案例中，本次收購騰煌公司是節(jié)能風(fēng)電上市以來金額最高的一筆對外并購。

截至2021年末，節(jié)能風(fēng)電在建項(xiàng)目裝機(jī)容量合計(jì)為133.05萬千瓦，可預(yù)見的籌建項(xiàng)目裝機(jī)容量合計(jì)達(dá)296.8萬千瓦。在加快風(fēng)電場開發(fā)和建設(shè)的同時(shí)，節(jié)能風(fēng)電加大中東部及南方區(qū)域市場開發(fā)力度，

在湖北、廣西、河南、四川、山東等已有項(xiàng)目的區(qū)域開發(fā)后續(xù)項(xiàng)目，在湖南、吉林等區(qū)域開展風(fēng)電項(xiàng)目前期踏勘和測風(fēng)工作，擴(kuò)大資源儲備。

不過，由于風(fēng)電行業(yè)本就屬于資金密集型行業(yè)，節(jié)能風(fēng)電也多次募資擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。2014年，節(jié)能風(fēng)電登陸A股市場，首發(fā)募資3.86億元，所募資金用于新疆烏魯木齊托里20萬千瓦電場一期4.95萬千瓦工程、內(nèi)蒙古烏蘭察布市興和風(fēng)電場4.95萬千瓦工程等項(xiàng)目建設(shè)。

2015年底，公司通過定增募資30億元。2020年9月，節(jié)能風(fēng)電再度實(shí)施定增，募資20.69億元。2021年5月，公司完成30億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債發(fā)行，主要投向陽江南鵬島海上風(fēng)電項(xiàng)目及馬鬃山第二風(fēng)電場B區(qū)200MW風(fēng)電項(xiàng)目。

值得關(guān)注的是，此次計(jì)劃收購騰煌公司的同時(shí)，節(jié)能風(fēng)電再次拋出融資計(jì)劃，公司擬發(fā)行綠色公司債券票面總額不超過20億元，募集資金擬用于綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營、收購或償還綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的貸款及補(bǔ)充公司流動資金等其他符合監(jiān)管要求的用途。

若此次募資成功，近八年間，節(jié)能風(fēng)電累計(jì)募資金額將合計(jì)達(dá)到104.55億元。

而隨著上述募投項(xiàng)目的落地，節(jié)能風(fēng)電盈利能力穩(wěn)步提升。自2017年以來，節(jié)能風(fēng)電連續(xù)五年?duì)I收凈利雙增。2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入35.39億元，同比增長32.68%;凈利潤7.68億元，同比增長24.22%，較上市前一年即2013年的營收和凈利潤分別增長2.27倍、2.94倍。(記者 蔡嘉)