一、調(diào)研簡介
2022年上半年花生價格走出“V”字形走勢，新季花生行情備受矚目。5月份正值花生播種時期，天公不作美，連續(xù)的干旱導(dǎo)致花生錯過最佳播種時期，而花生生長期間也遭遇不同程度的降雨影響，市場普遍對產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量表示堪憂。近期河南花生陸續(xù)上市，春花生上市量明顯縮減，中秋備貨驅(qū)動下，下游食品加工企業(yè)采購積極性良好，但油廠高價收購原料意向偏低，觀望情緒濃厚。進(jìn)入9月，山東產(chǎn)區(qū)花生即將陸續(xù)上市，60%以上的規(guī)模壓榨企業(yè)布局在山東，油廠收購意愿或?qū)⑤^大程度的影響后市走向。油廠計劃何時入市？進(jìn)口量縮減下，油廠如何抉擇？中秋過節(jié)后食品端表現(xiàn)如何？山東產(chǎn)量具體表現(xiàn)如何？為大家?guī)硪恍┫掠纹髽I(yè)的動態(tài)及觀點，供大家參考。
二、調(diào)研路線
(資料圖片僅供參考)
威海——煙臺——青島——臨沂
調(diào)研對象A：
該企業(yè)是一家生產(chǎn)、加工花生、花生油、花生制品的企業(yè)，年綜合生產(chǎn)能力200萬噸，恒溫油庫及倉儲能力100萬噸。
該企業(yè)2020年加工量大于2021年，2021年該企業(yè)加工量雖然下降但依舊表現(xiàn)良好。自2020年花生期貨上市后，產(chǎn)業(yè)參與較為積極，參與的方式較為多樣，使得企業(yè)的經(jīng)營更加靈活多變。目前來看，因為交割標(biāo)準(zhǔn)與市場的油料與通貨花生標(biāo)準(zhǔn)均不一致，因此使得產(chǎn)業(yè)參與受到一定限制。近期期貨價格走高，帶動現(xiàn)貨情緒偏強，期貨市場的資金動態(tài)，也對產(chǎn)業(yè)也有著一定的影響。
該企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，從產(chǎn)量來看當(dāng)?shù)厥芊N植意愿以及干旱天氣的影響，當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)量下降。從其他產(chǎn)區(qū)來看，吉林表現(xiàn)為豐產(chǎn)，山東、河南、遼寧部分產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量明顯縮減。該企業(yè)花生油銷量尚可，中秋走貨表現(xiàn)略差，上一季度尾聲，各油廠花生收購量增加。近期三大油脂的下跌，對花生油價格影響不大，主要受到花生原料成本端的支撐。原料價格為5.4-5.5元每斤時，油廠的接受力度偏低，觀望情緒明顯。副產(chǎn)品花生粕的消費較好，走貨增加，油廠基本保持低庫存運行。
該企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，雖然未來進(jìn)口會增加，但進(jìn)口量可能難以填補今年的供給缺口，主要原因是國外可出口的量較為有限。當(dāng)前國內(nèi)花生油產(chǎn)業(yè)格局為：80%為小包裝用油，20%為中包裝。當(dāng)前該企業(yè)線上銷售額較少，多為線下銷售。該企業(yè)與天貓、京東建立合作，開展線上的直營旗艦店。但是該企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，線上銷售主要靠品牌影響力，線下銷售看當(dāng)?shù)氐氖秤昧?xí)慣以及品牌認(rèn)可度。
調(diào)研對象B：
該種植合作社，種植面積為5000畝以上。今年從種植面積來看，21年種植時期花生價格偏低，疊加播種期間天氣干旱，農(nóng)村勞動力大量流失，種植人口老齡化嚴(yán)重，又因為花生種植程序較為復(fù)雜，需要鋪膜，多次打藥等，田間管理工序繁多，種植收割也較為復(fù)雜，且收益偏低，因此大量農(nóng)戶改種玉米。預(yù)計種植面積相較去年減少30%-40%。從種植成本來看，化肥185元每畝，農(nóng)藥120元每畝，地膜30元每畝，澆水50-60元每畝，種子花生用26斤，每斤6元，共計156元每畝。扶溝價格相對高昂，每畝為80元，主要因為該地區(qū)地形為丘陵地帶，且花生種植用地較為分散，機械作業(yè)難度增加，導(dǎo)致作業(yè)成本較高。
與去年相比每畝種植成本增加，約100元左右。現(xiàn)階段5.2每斤的通貨價格，農(nóng)戶售賣意愿較強，且明年積極性較為良好。
基于本次調(diào)研對行情的展望：
當(dāng)前花生產(chǎn)量仍未定量，節(jié)后新季花生將會定產(chǎn)，當(dāng)前減產(chǎn)基本已經(jīng)確定，油廠的收購節(jié)奏以及花生減產(chǎn)的定量，將會決定了行情的高度。節(jié)后花生將會批量上市，并且下游的需求較差，食用加工的花生消費下降30%左右，花生消費也走弱，且油廠也有大量的花生油庫存，海運費的下降以及海外較高的性價比，也將使得進(jìn)口量提升，雖然減產(chǎn)但，花生整體供應(yīng)或不會偏緊，花生的價格或有回落空間，但是花生粕當(dāng)前的對壓榨利潤的支撐使得花生價格下探的空間有限。因此當(dāng)前位置多空博弈較為劇烈，油廠的收購節(jié)奏將決定花生價格的節(jié)奏以及方向。
后續(xù)銀河期貨農(nóng)產(chǎn)品將會不斷實地深入產(chǎn)業(yè)，為您帶來最新的調(diào)研報告。敬請期待。
（文章來源：銀河期貨）