來源：視覺中國

作者 ｜ 程瀟熠

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編輯 ｜ 康曉

出品 | 深網·騰訊小滿工作室

8月8日，理想汽車公布了2023年二季度財報。受新車銷量拉動，理想汽車2023年二季度營收創新高，首次實現單季度超30億美元的營收。此前理想汽車營收破10億美元、20億美元的時間點為：2021年三季度、2022年四季度。

從市場預期的角度來看，理想汽車2023年Q2財報營收、毛利率、凈利潤均超過彭博一致預期。

· 2023年二季度，理想汽車營業收入286.5億元（約合39.5億美元），同比增長228.1%，環比增長52.5%。高于彭博預期264億元；

· 2023年二季度，理想凈利潤23.1億元（約合3.186億美元），環比增長147.4%。不按美國通用會計準則（Non-GAAP），凈利潤為27.3億元（約合3.761億美元）。高于彭博預期的20億元；

· 2023年二季度，理想毛利率為21.8%，高于彭博預期的20.8%。

就2023年上半年業績來說，理想汽車2023年上半年營收與利潤均大幅增加。2023年上半年營收474.4億元，超2022年全年營收（452.9億元），創歷史新高；凈利潤達32.4億元，而2022年上半年仍處于虧損狀態（凈虧損6.29億元）。

市場對理想汽車二季度財報一直持積極看法。據Investing，理想汽車港股在財報發布前一天（8月7日）股價創近三年新高，達47.33美元。

預計三季度單季銷量破10萬，全年營收沖刺千億目標

理想汽車在今年二季度共交付86533輛新車，創歷史新高，預計第三季度交付量為10萬至10.3萬輛，較去年三季度同比增長277%-288.3%；預計三季度營收為323.3億元至333億元，同比增長246%-256.4%。

“我們在6月份跨過了3萬輛月交付的重要里程碑。”理想汽車董事長兼CEO李想稱，理想L系列三款車型均在各自細分市場保持銷量領先，這是2023年1000億元營收目標的基礎。

今年6月，理想ONE正式停產停售，目前理想汽車在售的為三款L系列車型，L7、L8、L9。據理想汽車官方數據，截至7月15日，理想汽車L系列車型累計交付量已突破20萬輛。

李想曾公開透露這三款車型的銷量目標。今年第三季度，理想L8和理想L9月銷量要超萬輛，理想L7爭取月銷1.5萬輛。第四季度，理想則要挑戰4萬輛月交付。

“我們繼續努力，爭取明年四款增程SUV（理想L6-L9）的產品線可以挑戰BBA每個品牌所有車型的銷量。”李想在社交媒體上稱。

據理想汽車公布的數據，2023年第32周（7.31-8.6）理想汽車的周銷量達0.72萬輛，居中國新勢力品牌銷量榜首。理想L9 Pro 于8月3日正式上市，并在昨日開啟交付。

單車收入下降、凈利上升，毛利率超特斯拉

因定價較低的理想L7（起售價31.98萬）車型快速交付，理想汽車今年二季度單車收入有所降低，為32.32萬元。又得益于規模效應，單車凈利大幅增長，創歷史新高，達2.67萬元。

根據中國乘用車協會（CPCA）數據，理想L7在6月共交付13107輛，占總銷量40.24%，環比增長17.88%，已是連續第三個月增長。

另外，今年二季度理想汽車整體毛利率與汽車銷售毛利率均有所增長。毛利率為21.8%，汽車銷售毛利率為21%。毛利率與汽車銷售毛利率已在今年二季度超過特斯拉（18.19%、18.65%）。

根據此前理想汽車CFO李鐵所說，“L系列產品的整體毛利率水平會在25%左右”，今年整體毛利率指引維持在20%以上。預計理想汽車下半年毛利率還將繼續增長。

與此同時，理想汽車銷售、行政和一般費用率已維持連續六個季度低于研發費用率。

“理想汽車單車型的研發費用投入絕對值是中國品牌中最高的（既不搞多品牌，也不搞好多車型）。”李想在微博稱，在直營體系里，理想汽車的銷售和管理費用率是中國品牌里最少的，遠低于研發費用率。“在直營的企業中，每一款車的研發含金量最高，營銷占比最低。”

三季度產能遇瓶頸

“本季度產能是唯一的瓶頸，且本季度無解。”李想在社交媒體直言三季度是“生產多少，交付多少，8000輛/周的產能瓶頸持續。”李想預計常州工廠四季度兩條產線雙班制，能實現1萬輛/周的生產。

從三季度第一周開始，理想汽車常州工廠產能首次爬升到8000輛/周，且截至發稿持續穩定在這一數字，即單月最高產能3.2萬輛/月。

理想汽車目前有三座工廠：常州工廠、北京工廠、重慶工廠，但目前實際可裝配、在量產運行的只有常州工廠。2022年擴建后年產能為20萬輛，今年產能持續爬升后年產能已達36萬輛。

北京工廠（理想汽車北京綠色智能制造基地）則暫無生產L系列車型的計劃。該工廠原計劃用于生產純電動車型，預計2023年末投產，規劃年產能10萬輛。該工廠的前身是北京現代一號工廠，2021年理想汽車以60億元收購了北京現代一號工廠的廠房及土地資源，并進行改造升級。

來源：華西證券

而據此前多家媒體報道，理想汽車第三工廠，即重慶基地投產計劃已經停止。一位知情人士告訴雷峰網，“重慶工廠停掉的客觀原因是多地建廠的操作受限，理想汽車是按照國家汽車產業發展政策的指引，聚焦在北京、常州兩地發展。”

理想汽車與重慶頗有淵源。2018年，理想汽車因以6.5億元收購重慶力帆汽車才獲得了新能源整車生產資質，能夠在自建工廠。

同年，理想汽車還與重慶兩江新區簽約：投資110億元建設智能汽車制造基地，規劃占地1800畝，年產能40萬輛，項目分兩期建設，建成后年產值或超400億元。但截至目前項目未有進展。

今年年底，理想汽車預計發布首款旗艦級純電車型MEGA，根據官方描述，理想MEGA定價將在50萬元以上。