作者｜張睿
編輯｜康曉
【資料圖】
出品｜深網·小滿工作室
逐鹿大模型已經成為頭部科技公司發展AI業務的必選項。自Meta發布開源且可免費商用的Llama 2后，微軟、谷歌、Meta三家巨頭在AI領域的較量進一步升級。
美國時間7月25日—26日，谷歌、微軟、Meta三家公司相繼發布了2023年第二季度財報（自然年）。從季度營收的增速看，三家公司營收及增速都高于預期。其中，微軟這一季度營收同比增長8.34%至562億美元；谷歌母公司Alphabet營收為746億美元，同比增長7.06%；Meta營收約320億美元，同比增長11%。
從三家公司公布財報后的盤后股價走勢看，資本市場對谷歌、Meta業績表現更為滿意。盤后，谷歌股價漲幅6.08%，Meta股價漲幅6.89%，微軟股價跌幅3.7%。
資本市場對三家公司不同的反應，源于市場對其主營業務增長及未來增速的判斷。
谷歌主要收入來源是廣告。這一季度，谷歌廣告收入581.4億美元，扭轉了兩季連降的局面；微軟主要收入來源是云業務。這一季度，微軟云部門營收240億美元，盡管同比增長15%，但連續多個季度增速放緩。廣告也是Meta收入大頭，這一季度Meta廣告收入315億美元，同比增長11.9%，扭轉了兩季連降的趨勢。
在AI方面，大模型對三大公司AI業務尚未帶來實質性的增收。雖然Bing等微軟不少產品已經接入ChatGPT，但這并沒有撼動谷歌“搜索一哥”位置。
Bing并未撼動谷歌“搜索一哥”位置
谷歌的收入分為兩大部分：谷歌服務和谷歌云。谷歌服務主要包括廣告、Android、Chrome、硬件、Google Maps、Google Play、Search 和 YouTube 等產品和服務，其中廣告業務占大頭。
二季度谷歌服務總收入為662.85億美元，同比增長約5.5%。其中，谷歌廣告收入581.43億美元，同比增長3.3%。谷歌廣告業務包含三分部，谷歌搜索及其他相關業務、視頻平臺YouTube的廣告及谷歌網絡業務。在云業務方面，這一季度，谷歌云營收80.31億美元，同比增長約28%。
需要指出的是，谷歌搜索對谷歌廣告收入的貢獻并沒有受ChatGPT快速崛起的影響。這一季度，谷歌搜索及其他相關業務收入為426.28億美元，同比增長約4.8%。
過去半年，以ChatGPT為代表的大模型技術引發微軟和谷歌兩大巨頭在AI上的較量。2023年2月，微軟推出新一代搜索引擎New Bing，融入了ChatGPT的AI聊天功能。上線首月，Bing的網頁訪問量增長了15.8%。
為應對 Bing的挑戰，谷歌隨后就推出了類 ChatGPT 產品Bard。谷歌CEO桑達爾.皮查伊（Sundar Pichai）在財報會上表示，“我們在Bard和搜索領域都擁有著不錯的經驗和進展，目前的用戶反饋非常積極。”
據statcounter數據顯示，截止至5月，Bing的全球市場份額為6.81%，谷歌的市占比為87.65%。這意味著，接入ChatGPT的Bing并沒有撼動谷歌“搜索一哥”位置。
Meta推動“安卓時刻”的到來
如果說ChatGPT的成功預示著AI“iPhone時刻”的到來，那么代碼全部開源的Llama 2的推出則預示著AI大模型“安卓時刻”的到來。
北京時間7月19日凌晨，Meta發布了最新AI 大語言模型Llama 2系列，包含70億、130億和700億三種參數版本，模型信息和起始代碼全部開源，并支持免費可商用，還包含針對會話聊天場景微調的Llama 2-CHAT模型版本。
對于首個開源大模型Llama2，微軟立刻表現出合作的態度，并于近日宣布攜手Meta為企業提供OpenAI和谷歌模型的平替產品。
不過從收入上看，大模型Llama2還未給Meta帶來實質性收入增長，廣告依然是Meta主要收入來源。
Meta的收入構成主要分為兩部分：一是“應用家族”（Family of Apps），包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服務，這部分收入主要來源于廣告；二是Reality Labs (RL)部門收入。其中，廣告收入是Meta收入的大頭，占比在90%以上。
2023年第二季度，Meta廣告收入315億美元，同比增長11.9%，超過分析師預測的304.3億美元。承接元宇宙業務的Reality Labs (RL)部門依然虧損，這一季度的經營虧損為37.39億美元，去年同期虧損28.06億美元。
Meta元宇宙業務主要分為AR\VR等相關硬件和軟件、內容兩部分。在硬件方面，今年6月初，扎克伯格在蘋果推出蘋果頭顯Vision Pro之前，搶先發布了 Quest 3，128G起售價為 499美元。
在軟件Horizon Worlds方面，據《華爾街日報》報道，2023年上半年，Horizon Worlds月活用戶目標為50萬，全年有望達到100萬。
對于今后業務增速如何，Meta并沒有在財報會上給出預期，但表態公司會繼續投資AI和元宇宙項目，明年用于推動AI和元宇宙項目的費用也會增加。
微軟AI收入尚未發力 云業務增速放緩
發布財報后第一天，微軟的股價開始下跌。截至7月26日（美國時間）收盤，微軟股價報337.77美元/股，股價跌幅3.76%，總市值為25103億美元。
微軟財報后股價下跌部分源于其AI收入尚未發力，但收入大頭云業務的未來增速可能放緩。此外，從全財年來看，微軟在過去五個財年營收同比增速均超過10%，而這一季度增長放緩至7%。
微軟的收入主要由三大塊構成：更多個人電腦業務（包括Windows操作系統、廣告、設備和游戲等）、智能云業務（包括Azure公共云、GitHub和Windows server等服務器產品）及生產力和商業業務（Productivity and Business Processes）。
這一季度，微軟更多個人電腦業務營收139億美元，同比下降4%，但表現優于市場預期的135.8億美元；微軟智能云業務營收同比增長15%至239.9億美元，高于市場預期的238億美元；微軟生產力和商業業務營收同比增長10%至183億美元。
智能云業務是為微軟的第一營收主力。在財報后的電話會上，微軟管理層稱，Azure在2023財年1100億美元的云銷售中占比超過50%。
作為微軟公司的增長引擎，云業務的增速及預期會影響資本市場對其股價和市值的判斷。由于對全球經濟健康狀況的擔憂，許多科技客戶一直在削減云計算支出。
在財報后的電話會上，微軟管理層稱，預計2024財年第一季度Azure營收增長率將為25%至26%，這意味著這一微軟的“現金牛”業務增速將進一步放緩。