文/樂居財經(jīng)研究院孫肅博 3月30日，金盛海洋科技股份有限公司于上交所遞交招股書，對鹽行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢及面臨的機遇與風險進行了綜合分析。
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按照用途分類，鹽可分為食鹽和工業(yè)鹽等。食鹽為人類生活的必需品，工業(yè)鹽是化學工業(yè)的最基本原料之一，被稱為“化學工業(yè)之母”。基本化學工業(yè)主要產(chǎn)品中的鹽酸、燒堿、純堿、氯化銨和氯氣等主要是以工業(yè)鹽為原料生產(chǎn)的。工業(yè)鹽按照用途可分為兩堿用鹽和小工業(yè)鹽，兩堿用鹽是兩堿行業(yè)的主要原材料，主要用于燒堿、純堿的生產(chǎn)制造；小工業(yè)鹽是除兩堿用鹽以外的工業(yè)鹽，主要應用于漂染、制革、冶金、制冰冷藏、陶瓷玻璃、醫(yī)藥等行業(yè)。
鹽作為化學工業(yè)的基礎原料，下游客戶主要以兩堿化工企業(yè)為主，兩堿用鹽約占中國工業(yè)鹽的85%。
燒堿為氯堿工業(yè)核心產(chǎn)品，生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生氯氣、氫氣等副產(chǎn)品，氯堿產(chǎn)業(yè)衍生品種類眾多，包括高純鹽酸、工業(yè)鹽酸、聚氯乙烯（PVC）、次氯酸鈉等。燒堿是一種國民經(jīng)濟基礎性化工原材料，用途十分廣泛，主要用于生產(chǎn)紙漿、氧化鋁、肥皂、染料、水處理等。2022年我國燒堿產(chǎn)量為3,980.50萬噸，較2017年增加615.30萬噸，增幅為18.28%，主要原因為下游氧化鋁、粘膠纖維、造紙等行業(yè)需求量增加。
純堿也叫蘇打，是一種重要的無機化工原料，按其密度和堆積的不同可分為輕質(zhì)純堿和重質(zhì)純堿。重質(zhì)純堿主要用于生產(chǎn)平板玻璃和光伏玻璃，而輕質(zhì)純堿用途廣泛，主要用于化工、冶金、國防、紡織、印染、食品等。2022年，我國純堿產(chǎn)量為2,920.20萬噸，較2017年增加243.10萬噸，增幅為9.08%，主要系光伏玻璃對純堿用量增加所致。
根據(jù)工業(yè)鹽制純堿、燒堿的化學反應關系進行折算，生產(chǎn)一噸燒堿需要工業(yè)鹽約1.46噸，生產(chǎn)一噸純堿需要工業(yè)鹽約1.10噸，且兩堿行業(yè)中工業(yè)鹽消耗量約占整體工業(yè)鹽消耗量的85%，因此通過兩堿行業(yè)產(chǎn)量推算我國工業(yè)鹽行業(yè)消耗量如下所示：
由上圖，隨著我國兩堿行業(yè)的發(fā)展，我國工業(yè)鹽消耗量逐年上升，2022年工業(yè)鹽整體消耗量預計達到1.06億噸左右，同時疊加我國對食用鹽以及飼料鹽的需求量，我國整體鹽類產(chǎn)品需求量巨大。
根據(jù)中國鹽業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2011年至2020年，我國原鹽產(chǎn)能由9,855萬噸增長至12,000萬噸，平均年增長2.42%。近年來，我國原鹽產(chǎn)能增長幅度趨緩，主要系海鹽受土地面積萎縮的影響，產(chǎn)能逐漸減少，原鹽產(chǎn)能增長主要來自于井礦鹽。
隨著國內(nèi)對工業(yè)鹽需求的不斷增加，我國自海外進口的原鹽也有所增加，2022年進口原鹽942.74萬噸，較2021年增長87.43%。
目前，我國制鹽企業(yè)呈現(xiàn)“多、小、散、弱”的特點，行業(yè)集中度不高。為了遏止制鹽行業(yè)的無序及盲目擴張，2011年，國家發(fā)改委頒布《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄》，將“100萬噸/年以下北方海鹽項目、新建南方海鹽鹽場項目以及60萬噸/年以下礦（井）鹽項目”列入限制類，將“單套10萬噸/年以下的真空制鹽裝置、20萬噸/年以下的湖鹽和30萬噸/年以下的北方海鹽生產(chǎn)設施、利用礦鹽鹵水、油氣田水且采用平鍋、灘曬制鹽的生產(chǎn)工藝與裝置以及2萬噸/年及以下的南方海鹽生產(chǎn)裝置”列入淘汰類。同時，隨著環(huán)保要求的提高，部分環(huán)保不合格的小鹽場將逐漸退出市場，大型制鹽企業(yè)通過兼并、改造中小型鹽場，淘汰落后設備，形成具有核心競爭力的大型鹽業(yè)企業(yè)。
海水中含有大量的化學元素，目前海水鹽溴聯(lián)產(chǎn)工藝僅提取了海水中鈉、鉀、溴等常量成分，未提取海水中的稀有元素。未來，隨著國家對海洋經(jīng)濟的支持及科技水平的提高，對于海水中其他元素的提取效率將會提高。
除加強對海水稀有元素的提取外，提高海水的資源利用效率也是行業(yè)未來的發(fā)展方向。海水淡化采用電滲析、凍結、蒸餾等工業(yè)方法直接將化學元素與淡水分離，能夠大幅減少灘曬占用的土地資源，節(jié)約鹵水資源，顯著提高資源利用效率，是海洋資源綜合利用的革新工藝，將海水綜合利用提升到新高度。對于海鹽、海水提溴等生產(chǎn)企業(yè)來說，海水淡化能夠提高產(chǎn)業(yè)鏈效率，未來我國海洋資源利用開發(fā)行業(yè)將必然向海水-鹽-化工全鏈條發(fā)展，海水淡化是未來海洋資源利用的關鍵一環(huán)，目前隨著海水淡化技術的不斷發(fā)展，淡化工藝、淡化材料等不斷實現(xiàn)革新突破，未來海水淡化將成為海水綜合利用的又一重要環(huán)節(jié)。
我國鹽資源分布廣，但分布極不均衡。原鹽按照來源可分為海鹽、湖鹽、井礦鹽三類；我國原鹽分布區(qū)域化非常明顯，形成了東部海鹽，中部及西南部井礦鹽，西北部湖鹽的生產(chǎn)格局。兩堿行業(yè)等下游產(chǎn)業(yè)對原鹽資源及能源的依賴程度高，造成部分地區(qū)在發(fā)展時面臨產(chǎn)銷銜接困難的問題。
對于國內(nèi)井礦鹽企業(yè)來說，其關鍵設備、自動化控制等裝備水平、單位產(chǎn)品綜合能耗與國際先進制鹽企業(yè)存在差距；對于湖鹽企業(yè)來說，其生產(chǎn)則受運輸條件限制，無法完全發(fā)揮資源優(yōu)勢，鹽湖資源開發(fā)和環(huán)境保護缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，個別鹽湖存在無序開采現(xiàn)象；對于海鹽企業(yè)來說，海水中化學資源豐富，目前鹽溴聯(lián)產(chǎn)工藝僅提取了海水中鈉、鉀、溴等常量成分，未提取海水中的稀有元素，因此對于其他海洋資源的開發(fā)，企業(yè)仍需進一步提升資源綜合利用水平。