(資料圖片)
樂居財經(jīng)彥杰2月22日，國盛證券發(fā)布研究報告，首次覆蓋東易日盛，給予其“買入”評級。
國盛證券觀點如下，公司作為頭部家裝品牌，C端溢價能力強，毛利率大幅優(yōu)于同業(yè)可比，現(xiàn)金流持續(xù)優(yōu)異，盈利質量較高。展望2023年，預計隨著居民消費與竣工鏈景氣“雙修復”，新房裝修、二手房及舊房翻新需求有望企穩(wěn)回升，疊加近年來疫情及地產(chǎn)下行對中小裝企造成較大沖擊，行業(yè)加速出清，競爭格局已優(yōu)化，公司作為龍頭經(jīng)營有望顯著恢復，市占率有望加快提升。
公司數(shù)字化技術沉淀近10年，業(yè)務磨合期超3年，數(shù)字化已覆蓋家裝前端營銷、中端管理、后端交付全流程：1）客資轉化：“DIM+”平臺通過內置案例模板及SKU庫實現(xiàn)模塊化高效設計，結合“真家”3D系統(tǒng)快速呈現(xiàn)全屋渲染圖，以實現(xiàn)用戶“所見即所得”，提升客戶資源轉化率。
國盛證券預測公司2022-2024年的歸母凈利潤分別為-7.3/1.5/2.2億元，同比增長-1042%/121%/46%，對應EPS分別為-1.74/0.36/0.52元。當前股價對應PE分別為-4/19/13倍。