近期，我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)利好頻發(fā)。早前，國(guó)家航天局印發(fā)的《推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》指出，商業(yè)航天是推動(dòng)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展、建設(shè)航天強(qiáng)國(guó)的重要力量。
10月份發(fā)布的“十五五”規(guī)劃建議提出，“加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、質(zhì)量強(qiáng)國(guó)、航天強(qiáng)國(guó)、交通強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)”“加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展”。
【資料圖】
根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，近十年（2016年至2025年11月28日），我國(guó)商業(yè)航天領(lǐng)域投融資事件共發(fā)生超過(guò)280起，金額超過(guò)500億元。其中，2024年投資事件34起，金額超140億元；截至2025年11月30日，年內(nèi)商業(yè)航天領(lǐng)域共發(fā)生投融資事件60起，金額合計(jì)超過(guò)95億元。
萬(wàn)聯(lián)證券表示，2025年我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)正式進(jìn)入重要提速期，從可回收火箭技術(shù)持續(xù)迭代、衛(wèi)星制造實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)化，到高密度發(fā)射任務(wù)常態(tài)化落地，全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)加速貫通成熟，“技術(shù)突破”與“規(guī)模爆發(fā)”形成強(qiáng)力共振，助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展駛?cè)肟燔?chē)道。
光大證券研報(bào)指出，運(yùn)載火箭在發(fā)射過(guò)程中，會(huì)通過(guò)分離不同級(jí)別的火箭部分來(lái)減輕重量，有效提高載荷的能力。運(yùn)載火箭主要由結(jié)構(gòu)系統(tǒng)（箭體結(jié)構(gòu)）、動(dòng)力裝置系統(tǒng)（推進(jìn)系統(tǒng)）和控制系統(tǒng)三部分組成，這三大系統(tǒng)稱(chēng)為運(yùn)載火箭的主系統(tǒng)。
根據(jù)新華社年初的報(bào)道，2025年，我國(guó)有多款可回收火箭計(jì)劃首飛；衛(wèi)星方面，千帆星座及GW星座等巨型星座持續(xù)發(fā)射升空，小衛(wèi)星需求爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)預(yù)計(jì)，中國(guó)商業(yè)航天市場(chǎng)規(guī)模今年將突破2.5萬(wàn)億元。
從資本市場(chǎng)來(lái)看，根據(jù)數(shù)據(jù)，2016年以來(lái)上市的商業(yè)航天概念A(yù)股公司首發(fā)募資合計(jì)接近300億元，納睿雷達(dá)、航天南湖、雷電微力等公司首發(fā)募資超過(guò)10億元。
今年以來(lái)，商業(yè)航天指數(shù)累計(jì)漲幅超過(guò)30%，大幅跑贏(yíng)市場(chǎng)。龍溪股份、斯瑞新材和超卓航科等個(gè)股年內(nèi)漲幅均超過(guò)100%。
龍溪股份年內(nèi)漲幅為169%，居首。公司產(chǎn)品可應(yīng)用于工程機(jī)械、重型汽車(chē)、建筑路橋、冶金裝備、水利工程等傳統(tǒng)配套領(lǐng)域及航空航天、高鐵動(dòng)車(chē)、風(fēng)電核電等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
斯瑞新材年內(nèi)漲幅為168.37%，居次席。公司擁有高強(qiáng)高導(dǎo)銅合金制造的核心技術(shù)和關(guān)鍵裝備，在高強(qiáng)高導(dǎo)銅合金材料領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位，其銅合金推力室內(nèi)壁材料及零部件通過(guò)了商業(yè)航天各主要客戶(hù)的多次試車(chē)、發(fā)射驗(yàn)證。
從融資資金來(lái)看，截至11月28日，商業(yè)航天板塊概念股今年以來(lái)整體融資余額為300億元，較去年末增加近27%，其中菲利華、航天環(huán)宇、超卓航科、斯瑞新材等9家公司獲融資資金加倉(cāng)超過(guò)100%。
菲利華獲融資資金加倉(cāng)近700%。公司是國(guó)內(nèi)外具有較大影響力和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的石英玻璃材料及制品一體化加工商，石英纖維材料、織物及其復(fù)合材料一體化制造商，產(chǎn)品應(yīng)用于航空航天、半導(dǎo)體、光學(xué)、光伏等領(lǐng)域。
從籌碼情況來(lái)看，商業(yè)航天概念股中，以最新披露的股東戶(hù)數(shù)與三季末對(duì)比，博云新材、航天南湖、藍(lán)盾光電等個(gè)股股東戶(hù)數(shù)均下降超過(guò)3%。
博云新材股東戶(hù)數(shù)降幅超過(guò)12%，公司主要從事航空機(jī)輪剎車(chē)系統(tǒng)及剎車(chē)材料、航天用碳/碳復(fù)合材料、高性能硬質(zhì)合金和稀有金屬粉體材料等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要涉及航空、航天和民用工業(yè)等領(lǐng)域。
航天南湖股東戶(hù)數(shù)下降幅度超過(guò)8%，公司聚焦防空預(yù)警雷達(dá)主責(zé)主業(yè)，積極加大研發(fā)創(chuàng)新力度，推進(jìn)新型號(hào)產(chǎn)品研制，多型新產(chǎn)品開(kāi)展?fàn)顟B(tài)鑒定，部分產(chǎn)品已獲得訂單轉(zhuǎn)入批產(chǎn)。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，上述籌碼集中的商業(yè)航天概念股中，航天南湖和博云新材等個(gè)股年內(nèi)漲幅亮眼。其中，航天南湖年內(nèi)獲融資客加倉(cāng)超70%。航天南湖、中航西飛、航天彩虹年內(nèi)均獲得80家以上機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。