8月18日，慢病管理第一股“智云健康”（9955.HK）發(fā)布2023年上半年財(cái)報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，智云健康收入同比增加30.6%至18.03億元，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)凈虧損收窄至1.60億元，同比收窄87.1%。
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業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在向醫(yī)院及藥房提供SaaS系統(tǒng)服務(wù)的To B業(yè)務(wù)方面，智云健康是業(yè)內(nèi)頭部，有觀點(diǎn)認(rèn)為，本期智云健康虧損收窄或證明其以院內(nèi)服務(wù)提供商參與到慢病管理市場(chǎng)在切入點(diǎn)與商業(yè)模式方面的可行性被驗(yàn)證。
智云健康方面向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)表示，通過(guò)收入的快速增長(zhǎng)以及規(guī)模效應(yīng)的持續(xù)顯現(xiàn)，智云健康預(yù)計(jì)下半年將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)虧損收窄，爭(zhēng)取單季度盈虧平衡，明年實(shí)現(xiàn)盈利。
主攻To B市場(chǎng)，院內(nèi)系統(tǒng)服務(wù)提供商頭部
有業(yè)內(nèi)人士指出，不同于絕大多數(shù)慢病管理市場(chǎng)參與者以To C業(yè)務(wù)為基石，業(yè)內(nèi)對(duì)于智云健康的普遍認(rèn)知仍是院內(nèi)系統(tǒng)服務(wù)提供商，To B業(yè)務(wù)是其運(yùn)營(yíng)的主要基石。
2023年智云健康半年報(bào)顯示，其三大業(yè)務(wù)板塊，院內(nèi)解決方案、藥店解決方案、個(gè)人慢病管理解決方案及其他的收入分別為14.04億元、3.25億元、0.74億元，收入占比分別為78%、18%、4%。
院內(nèi)解決方案板塊作為其最核心板塊，收入14.04億元，同比增長(zhǎng)30.1%。智云健康方面表示，該板塊收入增長(zhǎng)主要得益于付費(fèi)醫(yī)院數(shù)量與合作藥企數(shù)量雙雙增加。
對(duì)于該業(yè)務(wù)板塊如何盈利？智云健康方面向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)介紹，智云健康在醫(yī)院端提供的慢病管理SaaS系統(tǒng)目前主要是以內(nèi)分泌科為中心做輻射全院的血糖管理，系統(tǒng)中有‘虛擬病房’的功能來(lái)為全院的科室賦能。
舉例來(lái)說(shuō)，一旦患者血糖達(dá)到預(yù)警值，這些患者就會(huì)直接跳轉(zhuǎn)到虛擬病房中，內(nèi)分泌科醫(yī)生能在虛擬病房中開(kāi)出建議處方，對(duì)應(yīng)的科室也能通過(guò)彈窗看到內(nèi)分泌科的處方，以此來(lái)進(jìn)行全院的血糖管理。
“通過(guò)該套系統(tǒng)，我們可以鏈接醫(yī)院端的上下游，包括企業(yè)和患者。因此我們能與SaaS做到數(shù)據(jù)互聯(lián)互通的設(shè)備耗材提供解決方案銷售。在增值服務(wù)中，我們目前不針對(duì)SaaS系統(tǒng)直接收費(fèi)，而是針對(duì)解決方案收費(fèi)。”智云健康補(bǔ)充。
“智云健康通過(guò)SaaS切入，建立了極高的行業(yè)壁壘和客戶粘性。智云健康目前著重在現(xiàn)有的醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)中加深服務(wù)，加強(qiáng)變現(xiàn)。”智云健康方面表示。
2016年，智云健康推出了面向醫(yī)院的SaaS系統(tǒng)，開(kāi)啟了對(duì)醫(yī)院市場(chǎng)的拓展。半年報(bào)顯示，智云健康的醫(yī)院SaaS解決方案智云醫(yī)匯部署醫(yī)院數(shù)量由2019年377家快速增長(zhǎng)至2023年6月的2658家，包括780家三級(jí)公立醫(yī)院及1115家二級(jí)公立醫(yī)院。其中，780家三級(jí)公立醫(yī)院中的39家是中國(guó)百?gòu)?qiáng)醫(yī)院。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于醫(yī)院而言，無(wú)論是系統(tǒng)引進(jìn)、設(shè)備引進(jìn)還是醫(yī)療用品供應(yīng)，手續(xù)復(fù)雜、要求嚴(yán)苛，因此入院難度大、門檻高，并且，醫(yī)院一旦使用了一家的產(chǎn)品，為保證系統(tǒng)穩(wěn)定性和數(shù)據(jù)安全性，一般不會(huì)隨意切換廠商。隨著智慧醫(yī)院的普及，院內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于慢病管理數(shù)字化需求正在持續(xù)增長(zhǎng)，企業(yè)成功入院后將有望迎來(lái)高持續(xù)性業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。
未來(lái)是否會(huì)拓展To C業(yè)務(wù)？
億歐智庫(kù)發(fā)布《2020年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)慢病管理白皮書》中指出，2020年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)慢病管理市場(chǎng)規(guī)模為268億元，滲透率為11%；預(yù)計(jì)到2025年，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2357億元，滲透率將增長(zhǎng)至37%。慢病管理一直是醫(yī)療市場(chǎng)中開(kāi)發(fā)潛力極大的市場(chǎng)板塊。
CIC灼識(shí)咨詢合伙人王文華指出，從我國(guó)整體慢病管理服務(wù)行業(yè)的角度來(lái)看，絕大多數(shù)慢病患者仍依賴于公立醫(yī)院的問(wèn)診及購(gòu)藥，院外慢病管理的概念也是近年來(lái)才興起的，目前仍處于早期發(fā)展階段，各類市場(chǎng)參與者仍在不斷嘗試可能的商業(yè)模式和運(yùn)營(yíng)思路。
“慢病管理服務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)類型眾多，線上/線下藥房、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、院內(nèi)系統(tǒng)服務(wù)提供商等都有對(duì)應(yīng)的頭部企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)，且都找到了一定的市場(chǎng)切入點(diǎn)和適合自身的商業(yè)模式，但核心仍是打通患者端、醫(yī)生端和藥房端三大主體。” 王文華補(bǔ)充。
“提供持續(xù)的慢病問(wèn)診與購(gòu)藥服務(wù)，其中患者數(shù)量的積累以及各環(huán)節(jié)間的商業(yè)閉環(huán)的實(shí)現(xiàn)是目前業(yè)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。”王文華強(qiáng)調(diào)。
從半年報(bào)中不難看出，智云健康個(gè)人慢病管理解決方案及其他的收入僅0.74億元，占比僅4%。
有業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者表示，智云健康著重To B業(yè)務(wù)，這一點(diǎn)既可以說(shuō)是其區(qū)別于其他同行業(yè)公司的優(yōu)勢(shì)，亦可以說(shuō)是其在長(zhǎng)久運(yùn)營(yíng)中無(wú)法避免的短板。
“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型企業(yè)也好，醫(yī)療服務(wù)類企業(yè)也好，絕大多數(shù)慢病管理市場(chǎng)參與者仍是以To C業(yè)務(wù)為基石，因此其他領(lǐng)先企業(yè)在患者/用戶積累上相比智云無(wú)疑是有優(yōu)勢(shì)的。”上述人士指出。
而對(duì)于為何以To B業(yè)務(wù)切入而非To C業(yè)務(wù)？
智云健康方面向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)表示，短期內(nèi)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療面臨著C端用戶支付意愿低、獲客難、留存難的痛點(diǎn)，而且醫(yī)療不同于消費(fèi)，是低頻剛需。如果沒(méi)有非常大的自然流量，C端業(yè)務(wù)難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模化盈利。
“智云健康在C端注重提供高質(zhì)量醫(yī)療服務(wù)，這也是會(huì)持續(xù)專注的業(yè)務(wù)。但在變現(xiàn)模式上，基于市場(chǎng)需求與自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和壁壘，智云健康專注在發(fā)展空間和客戶粘性都更大的B端，并將其作為戰(zhàn)略重點(diǎn)。”智云健康方面解釋。
“不過(guò)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)商業(yè)保險(xiǎn)起量、解決C端支付意愿問(wèn)題后，智云健康也看好C端的發(fā)展。這也是智云健康目前仍然持續(xù)在C端耕耘的原因。”智云健康方面指出。